Los mercados estadounidenses cerraron este martes con avances generalizados, en una jornada marcada por la intensificación de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá. El Dow Jones Industrial Average avanzó un 0.30% situándose en 53.577 puntos, mientras que el S&P 500 ganó un 0.32% alcanzando los 7.677 puntos. El Nasdaq 100, impulsado por el sector tecnológico, registró la mayor subida con un incremento del 0.66% hasta los 26.151 puntos.
El petróleo, clave en la reacción del mercado ante la disputa arancelaria
La escalada en el conflicto comercial entre Washington y Ottawa continúa su curso, con el Ministerio de Finanzas canadiense anunciando nuevos aranceles de represalia que entrarán en vigor el 8 de septiembre. Estas medidas responden a los aranceles del 50% impuestos por la administración Trump durante el fin de semana, y afectarán a importaciones estadounidenses por valor aproximado de 20.000 millones de dólares, según datos de Yahoo Finance.
Los aranceles canadienses oscilarán entre el 15% y el 50%, aplicándose sobre productos como acero, lácteos, electrodomésticos, maquinaria agrícola, pulpa, papel y electrónicos. Sin embargo, los inversores han mostrado una sorprendente calma ante este escenario, y el factor determinante parece ser la exclusión temporal del petróleo de esta batalla comercial. Esta excepción ha permitido que los mercados mantengan su tono optimista, minimizando el impacto potencial del enfrentamiento en las cadenas de suministro energético.
Desde la Casa Blanca, el presidente Trump arremetió contra Canadá a través de Truth Social, afirmando que el país vecino ha estado aprovechándose de Estados Unidos durante décadas y calificando las negociaciones como especialmente difíciles e irracionales. Por su parte, Canadá anunció un paquete adicional de ayuda por 7.500 millones de dólares destinado a trabajadores y empresas afectadas por la disputa comercial, en un intento por proteger su tejido productivo nacional.
OpenAI desafía a Nvidia con su nuevo chip Jalapeño
En el frente corporativo, la jornada estuvo marcada por declaraciones de Richard Ho, líder del equipo de semiconductores de OpenAI, quien aseguró que el nuevo chip Jalapeño de la compañía superó en rendimiento a los procesadores de Nvidia en pruebas recientes. Esta noticia cobra especial relevancia al producirse apenas un día antes de que Nvidia publique sus resultados del segundo trimestre fiscal.
Según Ho, el semiconductor Jalapeño superó al chip GB300 de Nvidia en pruebas que evalúan la cantidad de trabajo procesado por unidad de potencia y la velocidad de respuesta. OpenAI destacó en un comunicado que su producto ofrece mayor rendimiento y menor latencia con una sola arquitectura, mientras que los sistemas actuales suelen sacrificar una característica por otra. Para los clientes finales, esto se traduce en respuestas más rápidas, agentes más receptivos y un acceso más fiable conforme aumenta la demanda.
Este movimiento refleja la apuesta creciente de OpenAI por desarrollar y ejecutar sus modelos de inteligencia artificial en hardware propio, intensificando la competencia en el sector de semiconductores para IA. La compañía enfatizó que puede diseñar de forma integrada modelos, productos, software de servicio, chips, memoria, redes y sistemas completos, aprovechando el aprendizaje de cargas de trabajo reales para mejorar cada capa de su arquitectura tecnológica.
No obstante, Bloomberg informó que el chip Jalapeño no fue probado contra los procesadores Vera Rubin de última generación de Nvidia, y que además no está diseñado para el entrenamiento de modelos de IA, ámbito donde la tecnología de Nvidia ha destacado históricamente. Esta limitación plantea interrogantes sobre el verdadero alcance competitivo de la propuesta de OpenAI frente al gigante de los semiconductores.
Indicadores económicos debilitan las expectativas de consumo
En el plano macroeconómico, la sesión trajo datos mixtos que reflejan cierta debilidad en el consumo doméstico. La variación semanal del empleo según ADP se situó en 11.80K, superando ligeramente el registro anterior de 9.50K. Sin embargo, la confianza del consumidor medida por The Conference Board cayó a 89.4 en agosto, por debajo del 90.3 esperado por los analistas, señalando un deterioro en el sentimiento económico de los hogares estadounidenses.
Las ventas de viviendas nuevas de julio alcanzaron 607K unidades, quedando por debajo de las 620K esperadas, mientras que la variación mensual registró una caída del 10.5%, contrastando marcadamente con el 7.6% de crecimiento del mes anterior. Estos datos subrayan la ralentización en el mercado inmobiliario, uno de los sectores más sensibles a las condiciones de financiación y la percepción económica general.
Movimientos destacados en el sector corporativo
Entre las acciones ganadoras de la jornada destacó Advanced Micro Devices, que se disparó un 4.91% hasta los 479.18 dólares tras recibir una mejora de recomendación por parte de Raymond James, que elevó su valoración de «Mejor Rendimiento» a «Compra Fuerte» con un precio objetivo de 641 dólares. La firma de análisis citó una valoración muy atractiva y una sólida tesis de crecimiento centrada en el mercado de CPU para servidores de inteligencia artificial, proyectando que este segmento alcanzará 201.000 millones de dólares en ingresos para 2030.
Moderna experimentó un rebote del 14.36% hasta 158.83 dólares, recuperándose de correcciones previas tras el histórico éxito en la Fase 3 de su vacuna personalizada de ARNm contra el cáncer, desarrollada junto a Merck&Co, que también subió un 3.84% hasta 156.45 dólares. El ensayo clínico demostró una reducción significativa en la recurrencia del melanoma en pacientes previamente operados, marcando un hito para las vacunas oncológicas basadas en ARN mensajero.
En el lado negativo, Thomson Reuters cayó un 3.89% hasta 104.39 dólares ante el temor de que la entrada de Google en el mercado de inteligencia artificial jurídica erosione su posición dominante. La nueva plataforma Gemini Enterprise for Legal de Google se integra con múltiples proveedores tecnológicos del sector legal, incluida la propia HighQ de Thomson Reuters, posicionando al gigante tecnológico como un potente agregador en la cúspide del ecosistema.
Albemarle se desplomó un 5.89% hasta 133.18 dólares tras la revisión a la baja de JPMorgan, que redujo su precio objetivo a 140 dólares citando la debilidad persistente en los precios del litio. El banco de inversión bajó sus proyecciones de precio del carbonato de litio de 25 a 20 dólares por kilogramo, un ajuste que podría impactar el EBITDA anual de Albemarle en aproximadamente 250 millones de dólares por cada dólar de variación.
Nike retrocedió un 3.12% hasta 39.48 dólares después de que Dick’s Sporting Goods, uno de sus principales socios minoristas, publicara resultados decepcionantes y recortara significativamente sus perspectivas anuales, citando condiciones promocionales crecientes y débiles lanzamientos de productos en calzado deportivo. Dick’s redujo su previsión de beneficio por acción para el ejercicio fiscal 2027 a un rango de 11-12 dólares, muy por debajo del consenso de 14.20 dólares.
Materias primas y divisas registran movimientos significativos
En el mercado de commodities, los futuros del petróleo WTI se desplomaron un 5.55% hasta 80.30 dólares el barril, mientras que el Brent cayó un 6.03% hasta 85.08 dólares, reflejando preocupaciones sobre la demanda global y el impacto de las tensiones comerciales. Por el contrario, los metales preciosos mantuvieron su atractivo como refugio, con el oro subiendo un 0.56% hasta 4.724 dólares la onza y la plata avanzando un 0.53% hasta 68.96 dólares.
En el mercado de divisas, el par EUR/USD registró un leve avance del 0.10% situándose en 1.1676, mientras que Bitcoin retrocedió marginalmente un 0.04% hasta 78.931 dólares. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense experimentaron descensos, con el bono a 10 años cayendo un 1.81% hasta el 4.619% y el de 30 años retrocediendo un 1.34% hasta el 5.161%, señalando un movimiento de búsqueda de seguridad por parte de los inversores ante las incertidumbres comerciales.
En clave: Por qué importa
Esta jornada refleja la creciente capacidad de los mercados financieros para discriminar entre ruido político y factores fundamentales que realmente impactan en la economía. La exclusión del petróleo de la disputa arancelaria entre Estados Unidos y Canadá ha permitido a los inversores mantener la calma, reconociendo que mientras el suministro energético permanezca estable, las consecuencias económicas del conflicto comercial serán limitadas. Para el inversor medio, esto significa que no toda escalada retórica se traduce en volatilidad sostenida.
El desafío de OpenAI a Nvidia en el mercado de semiconductores para inteligencia artificial marca un punto de inflexión en un sector hasta ahora dominado por un único actor. Esta competencia creciente podría traducirse en menores costes de acceso a tecnología de IA para empresas y consumidores, acelerando la adopción de soluciones basadas en inteligencia artificial en múltiples industrias. Sin embargo, también plantea interrogantes sobre la sostenibilidad de las valoraciones actuales de las compañías tecnológicas especializadas en este segmento.
Los datos económicos más débiles de lo esperado, particularmente en confianza del consumidor y ventas de viviendas, sugieren que la economía estadounidense enfrenta vientos en contra que podrían presionar a la Reserva Federal a mantener una postura acomodaticia en política monetaria durante más tiempo del anticipado. Para los ahorradores y planificadores de jubilación, esto implica que las tasas de interés podrían permanecer elevadas por un período prolongado, afectando tanto las estrategias de inversión en renta fija como las decisiones de financiación inmobiliaria a largo plazo.
