El sector del asesoramiento financiero en España atraviesa un momento crucial. Durante el Congreso Anual de Aseafi celebrado en Madrid, expertos del ámbito regulatorio y tecnológico coincidieron en señalar que dos fuerzas están reconfigurando completamente la actividad: las nuevas directivas europeas y la adopción acelerada de herramientas digitales avanzadas.
Los números respaldan el optimismo del sector. Según datos de Inverco correspondientes al primer trimestre del año, el 73,3% de la distribución de instituciones de inversión colectiva en España se realiza mediante gestión discrecional o asesoramiento. De este porcentaje, un 25,8% corresponde a gestión discrecional de carteras y un 47,6% a servicios de asesoramiento. Estas cifras reflejan la consolidación de un modelo en el que el profesional financiero adquiere cada vez mayor protagonismo.
Nuevas regulaciones europeas: oportunidades y desafíos
Ana Martínez-Pina, socia de Regulatorio Financiero en Gómez-Acebo & Pombo, subrayó que el contexto actual es especialmente favorable para los asesores financieros. La creciente complejidad de los productos financieros, el aumento de fraudes y el objetivo de la Unión Europea de canalizar el ahorro minorista hacia la inversión convierten al asesor en una figura indispensable.
En el horizonte regulatorio destacan dos normativas fundamentales: la Directiva de Servicios de Inversión de la Unión (SIU) y la Estrategia de Inversión Minorista (RIS, por sus siglas en inglés). La primera introduce la Cuenta de Ahorro e Inversión, un producto cuyo éxito en otros países europeos está vinculado a incentivos fiscales. Esto permitirá a los asesores especializarse en productos de inversión accesibles y sencillos para el inversor medio. Por su parte, RIS y la regulación de mercados de criptoactivos (MiCA) ponen en valor la transparencia y la información que el asesor proporciona al cliente.
Durante una mesa de debate moderada con Cristina Esteban, Legal Associate de Gómez-Acebo & Pombo, Gloria Hernández Aler, socia de finReg360, y Pilar Galán Gavilá, socia responsable de Banca Privada y Gestión de Activos en KPMG, se analizó la simplificación normativa que pretende impulsar Bruselas. Aunque algunos asistentes mostraron escepticismo, Hernández destacó que RIS representa un cambio de paradigma al introducir el asesoramiento patrimonial integral y el concepto de asesoramiento simplificado para productos básicos. Esteban añadió que esta normativa permitirá estructurar mejor el proceso de búsqueda de soluciones para el inversor, optimizando la eficiencia operativa y el control de costes.
Tecnología: la clave está en la integración y la escalabilidad
La segunda gran transformación del sector proviene del ámbito tecnológico. Representantes de empresas como Openfinance, Flanks, Wio y Wealthabout compartieron sus experiencias trabajando con firmas de asesoramiento y llegaron a una conclusión unánime: la gestión eficiente de datos y la capacidad de integración entre plataformas son críticas para el éxito.
Joaquim de la Cruz, cofundador y CEO de Flanks, explicó que el sector ha experimentado una evolución radical. Hace unos años, desarrollar tecnología a medida resultaba prohibitivo económicamente, lo que obligaba a las firmas a conformarse con soluciones estándar. Sin embargo, la irrupción de la inteligencia artificial ha democratizado el acceso a herramientas personalizadas y escalables. De la Cruz pronostica que en los próximos años, cada vez más entidades dispondrán de sus propias aplicaciones tecnológicas adaptadas a sus necesidades específicas.
Gonzalo de la Peña, cofundador y CEO de WIO, insistió en que los asesores demandan claridad sobre las capacidades reales de los proveedores tecnológicos y, especialmente, sobre su habilidad para conectarse con otras plataformas y competidores. El objetivo es empoderar al usuario final ofreciéndole soluciones flexibles que puedan integrarse sin fricciones. Además, la velocidad de los avances tecnológicos obliga a los proveedores a acompañar activamente a sus clientes en estos procesos de transformación digital.
Errores comunes y estrategias para evitarlos
Sergio Navarro, socio fundador y CEO de Wealthabout, alertó sobre un error frecuente entre las firmas de asesoramiento: la parálisis por análisis. Muchas entidades posponen indefinidamente la adopción de tecnología esperando encontrar la solución perfecta o «ganadora». Esta estrategia puede resultar contraproducente, ya que el ritmo de innovación es tan rápido que retrasar decisiones puede traducirse en errores estratégicos de negocio.
Juanjo Peña, responsable de Business Management en Openfinance, recomendó a los asesores analizar detalladamente su modelo de negocio para identificar qué áreas pueden beneficiarse más de la tecnología. La clave, según su experiencia, está en probar diferentes soluciones hasta identificar aquellas que realmente aporten valor. Desde la perspectiva de los proveedores, Peña destacó la importancia de la transparencia sobre las capacidades reales de cada herramienta y la necesidad de fomentar integraciones con otras plataformas del ecosistema financiero.
En clave: Por qué importa
La transformación del asesoramiento financiero en España no es un fenómeno aislado, sino parte de un movimiento europeo más amplio orientado a proteger al inversor minorista y aumentar la eficiencia del mercado. Las nuevas regulaciones no solo establecen mayores exigencias de transparencia, sino que también abren ventanas de oportunidad para que los asesores se especialicen y diversifiquen sus servicios. Paralelamente, la tecnología deja de ser un lujo opcional para convertirse en una herramienta imprescindible que determina la competitividad y la capacidad de crecimiento de las firmas.
Para el ciudadano medio, estos cambios implican que el acceso a asesoramiento profesional será más accesible, transparente y adaptado a sus necesidades reales. La combinación de marcos regulatorios más claros y herramientas tecnológicas avanzadas puede contribuir significativamente a reducir la brecha de conocimiento financiero y fomentar una cultura de inversión más responsable e informada en España.
